Investir la trésorerie de son entreprise

Votre société accumule de la trésorerie ? Au lieu de la laisser dormir sur le compte courant (0 % de rendement), placez-la intelligemment.

Pourquoi investir la trésorerie société ?

Raison 1 : Faire travailler le cash

Compte courant : 0 % de rendement
Placements court terme : 2-4 % de rendement

Exemple :

• Trésorerie : 100 000 €
• Sur compte courant : 0 € de gains/an
• Placée à 3 % : 3 000 €/an

→ Sur 5 ans : 15 000 € de gains (vs 0 € sur compte courant).

Raison 2 : Protéger contre l'inflation

Inflation 2024 : ~2,5 %/an

Si votre trésorerie dort à 0 % → vous perdez 2,5 % de pouvoir d'achat chaque année.

Exemple :

• Trésorerie : 100 000 €
• Après 5 ans d'inflation à 2,5 % : pouvoir d'achat = ~88 000 €

→ Investir à 3 % compense l'inflation.

Raison 3 : Préparer des investissements

Vous accumulez du cash pour :

• Acheter du matériel
• Recruter
• Racheter une concurrente
• Investir dans l'immobilier (via SCI filiale)

→ Pendant l'accumulation, faites fructifier la trésorerie.

Les 5 placements pour trésorerie société

Compte à terme (CAT)

Principe : vous bloquez votre trésorerie pendant 6, 12 ou 24 mois contre un taux garanti.

Rendement 2025 : 2,5 % à 4 % selon durée.

Exemple :

• Trésorerie : 50 000 €
• CAT 12 mois à 3,5 %
• Intérêts bruts : 1 750 €
• IS (25 %) : 438 €
• Intérêts nets : 1 312 €

Avantages :

• ✅ Capital garanti (0 risque)
• ✅ Taux connu à l'avance
• ✅ Simplicité administrative

Inconvénients :

• ❌ Blocage (pas de retrait anticipé sans pénalités)
• ❌ Rendement moyen (2-4 %)

Pour qui ?

• Trésorerie excédentaire à court terme (< 2 ans)
• Besoin de sécurité absolue

OPCVM monétaire

Principe : fonds investi en titres de créances court terme (emprunts d'État, entreprises).

Rendement 2025 : 2,5 % à 3,5 %.

Exemple :

• Trésorerie : 80 000 €
• OPCVM monétaire à 3 %
• Gains annuels bruts : 2 400 €
• IS (25 %) : 600 €
• Gains nets : 1 800 €

Avantages :

• ✅ Liquidité totale (rachat sous 48h)
• ✅ Très faible risque
• ✅ Gestion professionnelle

Inconvénients :

• ❌ Frais de gestion (0,2 - 0,5 %/an)
• ❌ Rendement plafonné (2-3,5 %)

OPCVM recommandés :

• Amundi Cash (frais 0,15 %)
• BNP Paribas Trésorerie (frais 0,20 %)
• DNCA Invest Trésorerie (frais 0,25 %)

Obligations d'entreprises

Principe : vous prêtez de l'argent à des entreprises (obligations) contre un taux d'intérêt fixe.

Rendement 2025 : 3 % à 5 % selon notation (AAA à BBB).

Exemple :

• Obligation Total Energies (AAA) à 3,5 % sur 5 ans
• Investissement : 100 000 €
• Intérêts annuels : 3 500 €
• IS (25 %) : 875 €
• Intérêts nets : 2 625 €/an

Avantages :

• ✅ Rendement supérieur aux OPCVM (3-5 %)
• ✅ Risque maîtrisé (si notation élevée)
• ✅ Revenus réguliers (coupons annuels)

Inconvénients :

• ❌ Liquidité moyenne (revente possible mais cours variable)
• ❌ Risque de défaut (si entreprise fait faillite)

Pour qui ?

• Horizon moyen terme (3-7 ans)
• Recherche de rendement > 3 %
• Diversification du risque (plusieurs émetteurs)

SCPI (Sociétés Civiles de Placement Immobilier)

Principe : vous achetez des parts de SCPI → la SCPI achète de l'immobilier (bureaux, commerces) → vous percevez des loyers trimestriels.

Rendement 2025 : 4 % à 6 % (distribution annuelle).

Exemple :

• Investissement : 50 000 € en parts SCPI
• Rendement : 5 %/an
• Loyers annuels : 2 500 €
• IS (25 %) : 625 €
• Loyers nets : 1 875 €

Avantages :

• ✅ Rendement élevé (4-6 %)
• ✅ Diversification (immobilier tertiaire)
• ✅ Gestion déléguée (SCPI gère tout)

Inconvénients :

• ❌ Liquidité faible (revente sous 2-6 mois)
• ❌ Frais d'entrée (8-12 %)
• ❌ Risque immobilier (vacance locative, baisse des loyers)

SCPI recommandées :

• Corum Origin (rendement ~6 %, diversification Europe)
• Primonial REIM (rendement ~5 %, bureaux France)
• Atland Voisin (rendement ~4,5 %, commerces)

Pour qui ?

• Horizon long terme (> 8 ans)
• Recherche de rendement élevé
• Diversification immobilier

Actions / ETF (risque élevé)

Principe : vous investissez en actions d'entreprises ou ETF (paniers d'actions).

Rendement espéré (long terme) : 6 % à 8 %/an (volatil).

Exemple :

• Investissement : 100 000 € en ETF World
• Rendement moyen 7 %/an sur 10 ans
• Valeur après 10 ans : 196 715 €
• Plus-value : 96 715 €
• IS (25 %) : 24 179 €
• Plus-value nette : 72 536 €

Avantages :

• ✅ Potentiel de rendement élevé (6-8 % LT)
• ✅ Liquidité totale (revente immédiate)
• ✅ Diversification mondiale (ETF)

Inconvénients :

• ❌ Volatilité forte (risque de perte court terme)
• ❌ Nécessite un horizon long (> 10 ans)

Pour qui ?

• Trésorerie excédentaire long terme
• Tolérance au risque
• Pas besoin de liquidité immédiate

Stratégie d'allocation selon horizon

Trésorerie de précaution (< 6 mois)

Montant : 3-6 mois de charges fixes
Placement : Compte courant (liquidité immédiate)
Rendement : 0 %

Trésorerie court terme (6-24 mois)

Montant : excédent après précaution
Placement : Compte à terme ou OPCVM monétaire
Rendement : 2,5-3,5 %

Trésorerie moyen terme (2-5 ans)

Montant : projet d'investissement futur
Placement : Obligations d'entreprises (AAA-A)
Rendement : 3-5 %

Trésorerie long terme (> 8 ans)

Montant : accumulation stratégique
Placement : SCPI (50 %) + ETF actions (50 %)
Rendement espéré : 5-7 %

Les erreurs à éviter

Erreur 1 : Tout laisser sur le compte courant

Compte courant = 0 % → perte de pouvoir d'achat (inflation). Placez au minimum en OPCVM monétaire.

Erreur 2 : Investir en actions avec un horizon court

Actions = volatilité. Si vous avez besoin du cash dans 1-2 ans, ne placez pas en actions. Privilégiez OPCVM monétaire ou CAT.

Erreur 3 : Oublier la fiscalité IS

Tous les gains sont imposés à l'IS (25 %). Un placement à 4 % brut = 3 % net après IS.

Erreur 4 : Négliger les frais (SCPI)

SCPI = frais d'entrée 8-12 %. Pour un investissement à 50 000 €, c'est 4 000 - 6 000 € de frais. Vérifiez le délai de récupération.

Fiscalité des placements société

Tous les gains sont imposés à l'IS (25 %) :

• Intérêts (CAT, obligations)
• Dividendes (actions)
• Plus-values (revente SCPI, actions)

Pas d'abattement, pas de flat tax.

Exemple :

• Gain : 10 000 €
• IS (25 %) : 2 500 €
• Gain net : 7 500 €

Checklist placement trésorerie

✅ Trésorerie de précaution constituée (3-6 mois charges)
✅ Excédent identifié (cash disponible pour placement)
✅ Horizon défini (court/moyen/long terme)
✅ Allocation choisie (CAT, OPCVM, obligations, SCPI, actions)
✅ Fiscalité IS intégrée (tous les gains taxés 25 %)
✅ Frais vérifiés (SCPI, OPCVM)
✅ Liquidité anticipée (besoin de cash dans X mois ?)

Conclusion

Ne laissez pas votre trésorerie dormir sur le compte courant. Même un placement simple (OPCVM monétaire à 3 %) rapporte 3 000 €/an pour 100 000 € de trésorerie.

Les bons réflexes :

1. Trésorerie de précaution : compte courant (liquidité)
2. Excédent court terme : OPCVM monétaire (2-3,5 %)
3. Excédent long terme : SCPI + ETF (5-7 %)

Gain potentiel : 2 000 - 6 000 €/an pour 100 000 € de trésorerie placée.

Pour aller plus loin :

• Holding et filiales
• Trésorerie freelance
• SCI pour indépendant